新湖中寶(600208)對熱炒的區(qū)塊鏈動了心。新湖中寶5月27日晚間披露的公告顯示，公司擬斥資逾12億元投資區(qū)塊鏈公司杭州趣鏈科技有限公司(以下簡稱“趣鏈科技”)。雖然趣鏈科技2017年凈利潤虧損，但卻賣了個好價錢，在短短兩個月內(nèi)，標(biāo)的估值就激增約2倍。而該交易事項(xiàng)也引發(fā)了監(jiān)管層的關(guān)注，在當(dāng)日晚間上交所就對新湖中寶“閃電”下發(fā)問詢函，要求說明上述投資事項(xiàng)是否損害公司利益。
標(biāo)的估值激增合理性遭問詢
5月27日晚間，新湖中寶發(fā)布公告稱，公司擬斥資約12.3億元受讓和認(rèn)購區(qū)塊鏈公司趣鏈科技的部分股權(quán)，增資完成后，新湖中寶全資子公司浙江新湖智腦投資管理合伙企業(yè)(有限合伙)(以下簡稱“智腦投資”)占趣鏈科技注冊資本的比例為49%。但該事項(xiàng)卻遭到了上交所的“閃電”問詢。
根據(jù)新湖中寶披露的公告顯示，公司擬通過全資子公司智腦投資與趣鏈科技、趣鏈科技股東等簽訂《杭州趣鏈科技有限公司投資合作協(xié)議》，在趣鏈科技完成員工持股計(jì)劃之后，智腦投資、國投高新(深圳)創(chuàng)業(yè)投資基金(有限合伙)等三位受讓方共同受讓八位轉(zhuǎn)讓方持有的出資額，其中智腦投資以10922.3923萬元受讓五位轉(zhuǎn)讓方持有的190.9464萬元出資額;此外，智腦投資和其他四位投資者共同增資趣鏈科技，其中智腦投資以112074.0393萬元的價格認(rèn)繳新增注冊資本1959.2901萬元;增資完成后,智腦投資占趣鏈科技注冊資本的比例為49%。由于新湖中寶副總裁兼董事會秘書虞迪鋒同時擔(dān)任趣鏈科技董事，因此上述投資事項(xiàng)構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。 需要指出的是，在2018年4月新湖中寶曾以257.6586萬元、1224.5709萬元，取得趣鏈科技0.48%股權(quán)和2.27%股權(quán)。彼時，趣鏈科技估值約5億元，而此次新湖中寶投資趣鏈科技的估值約為15億元。對此，上交所要求新湖中寶結(jié)合趣鏈科技近一年估值變化情況，說明短時間內(nèi)估值大幅提升的原因及合理性，是否損害公司利益。
此外，趣鏈科技2017年凈利潤虧損一事也引起了上交所的關(guān)注。據(jù)悉，趣鏈科技2017年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入僅184.64萬元，實(shí)現(xiàn)凈利潤為-1521.74萬元，未形成經(jīng)營規(guī)模和收益。對此，上交所要求新湖中寶補(bǔ)充說明趣鏈科技成立以來的主要客戶、提供的具體產(chǎn)品或服務(wù)內(nèi)容;趣鏈科技是否具備差異化的核心競爭力，技術(shù)及產(chǎn)品的主要應(yīng)用領(lǐng)域，是否具備商業(yè)推廣的可行性等問題。
復(fù)星等明星股東“站臺”
在新湖中寶披露的趣鏈科技股東名單中，北京商報記者發(fā)現(xiàn)了上市公司信雅達(dá)以及浙大網(wǎng)新的身影;另外，趣鏈科技股東亞東星辰投資發(fā)展有限公司(以下簡稱“星辰投資”)是由復(fù)星掌門人郭廣昌控股的企業(yè)。
據(jù)了解，趣鏈科技設(shè)立于2016年7月份，主要通過區(qū)塊鏈底層平臺技術(shù)，為企業(yè)等提供區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)解決方案。成立還未滿兩年的趣鏈科技卻得到了眾多明星公司的追捧。根據(jù)新湖中寶5月27日晚間披露的公告顯示，截止目前，12家公司合計(jì)持有趣鏈科技的100%股權(quán)。其中，上市公司信雅達(dá)出資額為150萬元，持有趣鏈科技6.0212%的股份;浙大網(wǎng)新出資額同為150萬元，持有趣鏈科技6.0212%的股份，信雅達(dá)以及浙大網(wǎng)新并列趣鏈科技第八大股東。
尤為引人關(guān)注的是，趣鏈科技第二大股東星辰投資是復(fù)星掌門人郭廣昌旗下的投資平臺，成立于2013年，主要從事投資管理、生物制品技術(shù)的“四技”服務(wù)，事業(yè)投資及以上相關(guān)業(yè)務(wù)的咨詢服務(wù)。根據(jù)天眼查信息顯示，星辰投資有三位自然人股東，其中，郭廣昌持有64.45%的股份，梁信軍持有24.44%的股份，王群斌持有11.11%的股份。而對于梁信軍以及王群斌外界也并不陌生，梁信軍曾作為復(fù)星的創(chuàng)始人之一，此前曾擔(dān)任復(fù)星國際副董事長、首席執(zhí)行官、執(zhí)行董事等職務(wù)，被外界稱為郭廣昌的“左膀右臂”;王群斌也是復(fù)星的創(chuàng)始人之一，在梁信軍辭任復(fù)星國際首席執(zhí)行官之后，該職位就由汪群斌開始擔(dān)任，并且汪群斌還任復(fù)星系旗下復(fù)星醫(yī)藥CEO一職。
對于星辰投資入股趣鏈科技，媒體此前也有過。諸如，2017年12月，在由復(fù)星集團(tuán)主辦的“復(fù)星一帶一路峰會”分論壇上，趣鏈科技舉行了A輪融資簽約儀式，趣鏈科技與投資方星辰投資達(dá)成數(shù)千萬元A輪融資協(xié)議，彼時復(fù)星國際董事長郭廣昌等還出席見證了趣鏈科技的A輪融資簽約儀式。
另外，趣鏈科技的合作伙伴包括中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀聯(lián)、上海證券交易所、光大銀行、興業(yè)銀行、浙商銀行、北京銀行、德邦證券等，已經(jīng)上線的應(yīng)用場景包括票據(jù)、ABS、應(yīng)收賬款、存證、保函、跨境支付追蹤、供應(yīng)鏈金融、權(quán)益管理等。
重金布局區(qū)塊鏈引爭議
主營業(yè)務(wù)以地產(chǎn)開發(fā)為主同時進(jìn)行金融及金融科技投資的新湖中寶，此次大手筆布局區(qū)塊鏈公司無疑引發(fā)了市場的熱議。在業(yè)內(nèi)人士看來，區(qū)塊鏈作為一個新興產(chǎn)業(yè)，是一個很好的概念，不排除一些上市公司為了貼上區(qū)塊鏈的標(biāo)簽而進(jìn)行收購、投資行為。
根據(jù)新湖中寶披露的2017年年報顯示，公司的主營業(yè)務(wù)為地產(chǎn)開發(fā)，在做強(qiáng)做大地產(chǎn)業(yè)務(wù)的同時，一直持續(xù)轉(zhuǎn)型，除布局金融股權(quán)外，近年更是加大了對金融科技和其他高科技領(lǐng)域的布局。目前新湖中寶已形成覆蓋證券、銀行、保險、期貨等機(jī)構(gòu)金融投資格局,是中信銀行、盛京銀行、溫州銀行、湘財(cái)證券、新湖期貨、陽光保險等金融機(jī)構(gòu)的主要控、參股股東。其中，截止2017年12月30日，新湖中寶直接持有盛京銀行5.18%股份，持有陽光保險4.06%的股份。
對于投資趣鏈科技的目的及對公司的影響，新湖中寶表示，該項(xiàng)投資系公司在高科技領(lǐng)域的重大戰(zhàn)略布局。區(qū)塊鏈?zhǔn)蔷哂蓄嵏残砸饬x的創(chuàng)新技術(shù)，具有巨大的應(yīng)用前景。趣鏈科技是首批通過工信部國家標(biāo)準(zhǔn)測試的區(qū)塊鏈公司，核心技術(shù)為自主可控的國產(chǎn)區(qū)塊鏈底層平臺，具有領(lǐng)先的自主知識產(chǎn)權(quán)。此次投資有利于完善公司在高科技領(lǐng)域的布局，提升公司價值。
稀財(cái)匯創(chuàng)始人、500金研究院院長肖磊在接受北京商報記者采訪時表示，區(qū)塊鏈相關(guān)的領(lǐng)域目前都處在估值膨脹期，布局這個產(chǎn)業(yè)存在一些冒險因素。“風(fēng)險在于區(qū)塊鏈相關(guān)領(lǐng)域目前還沒有出現(xiàn)很好的規(guī)模性應(yīng)用以及賺錢的企業(yè)，收購區(qū)塊鏈公司存在血本無歸的可能。”肖磊如是說。
而新湖中寶也提示風(fēng)險稱，鑒于區(qū)塊鏈行業(yè)尚屬于初期發(fā)展階段，公司此次投資能否達(dá)到預(yù)期目標(biāo)，存在不確定性;此外，區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)展比較快，但市場應(yīng)用仍不成熟，發(fā)展的前景具有不確定性;區(qū)塊鏈的行業(yè)監(jiān)管尚未建立，無法準(zhǔn)確地預(yù)估未來是否存在因國家監(jiān)管政策的變化而產(chǎn)生的風(fēng)險。
針對相關(guān)問題，北京商報記者致電新湖中寶董秘辦公室進(jìn)行采訪，不過未有人接聽。
北京商報記者 崔啟斌 馬換換
作者：崔啟斌 馬換換
