動(dòng)力煤方面,預(yù)計(jì)進(jìn)入7月份,全國(guó)范圍天氣將進(jìn)入普遍高溫,六大電廠日耗也將再次走高,動(dòng)力煤需求會(huì)明顯好轉(zhuǎn),此外供給端在環(huán)保和安檢等部門督查下,多地供給出現(xiàn)偏緊局面,結(jié)合到目前煤炭全社會(huì)整體庫(kù)存偏低,我們認(rèn)為夏季旺季動(dòng)力煤價(jià)格仍會(huì)重回上升通道,夏季高點(diǎn)有可能突破700元/噸。煉焦煤仍將保持高位平穩(wěn)運(yùn)行。

后期投資觀點(diǎn):新增產(chǎn)能釋放緩慢疊加全社會(huì)庫(kù)存低位,煤炭供給面依然堅(jiān)實(shí),隨著夏季需求旺季的來臨,預(yù)計(jì)未來2個(gè)月動(dòng)力煤市場(chǎng)價(jià)仍將恢復(fù)上漲趨勢(shì)。我們認(rèn)為經(jīng)濟(jì)有韌性、板塊估值較低、政府政策的相機(jī)抉擇是保證反彈的先決條件,疊加未來2個(gè)月煤價(jià)整體趨勢(shì)向上,繼續(xù)看好板塊超跌反彈機(jī)會(huì)。反彈推薦業(yè)績(jī)比較好、低估值動(dòng)力煤:陜西煤業(yè)、兗州煤業(yè)、中國(guó)神華;焦煤股:潞安環(huán)能、陽(yáng)泉煤業(yè)、雷鳴科化、山西焦化。