今年2月，基金經(jīng)理吳楨培離職，不在益民基金擔(dān)任任何崗位。與此同時(shí)，該公司目前公募管理規(guī)模僅為18億元，明顯落后于同年成立的匯添富基金。

益民基金是否有新聘基金經(jīng)理計(jì)劃?未來(lái)打算采取哪些措施穩(wěn)定團(tuán)隊(duì)?公司投資方向和產(chǎn)品設(shè)計(jì)上，計(jì)劃做出哪些調(diào)整，以提高旗下產(chǎn)品吸引力，進(jìn)而提升管理規(guī)模?就這些問(wèn)題，《投資者報(bào)》記者對(duì)益民基金相關(guān)人士進(jìn)行了采訪。

基金經(jīng)理變動(dòng)頻繁

益民基金成立于2005年12月12日，大股東重慶國(guó)際信托持有公司49%股份，屬于信托系基金公司。

目前，益民基金旗下共有10只基金，由兩位基金經(jīng)理趙若瓊和呂偉管理。今年2月，吳楨培從基金經(jīng)理崗位上離職，離開(kāi)益民基金，導(dǎo)致公司投資人員縮減。盡管目前投資團(tuán)隊(duì)較小，益民基金歷史上卻有過(guò)18位基金經(jīng)理，年均任職年限為2.16年。

兩位基金經(jīng)理看著很迷你，益民基金是否打算增聘基金經(jīng)理，今后如何穩(wěn)定團(tuán)隊(duì)?

對(duì)此，益民基金對(duì)《投資者報(bào)》表示： “公司一直有增聘基金經(jīng)理的計(jì)劃，并且一直在貫徹實(shí)施中，不過(guò)由于公司規(guī)模、激勵(lì)制度等實(shí)際客觀困難，導(dǎo)致基金經(jīng)理招聘進(jìn)度緩慢。”

基金經(jīng)理變動(dòng)頻繁，一方面與公司自身原因比如規(guī)模較小等有關(guān);另一方面也是行業(yè)通病，現(xiàn)有激勵(lì)制度無(wú)法吸引投資人才，小基金公司更是雪上加霜毫無(wú)優(yōu)勢(shì)，難以與其他大中型基金公司競(jìng)爭(zhēng)。

“我們會(huì)不斷加大人力投入，希望通過(guò)各種方式和手段，有效解決基金經(jīng)理變動(dòng)的問(wèn)題。包括推出事業(yè)部制，推行股東增資計(jì)劃，完善激勵(lì)機(jī)制，將基金排名兼規(guī)模都納入到基金經(jīng)理的業(yè)績(jī)考核等。”益民基金相關(guān)人士透露。

短暫輝煌時(shí)期

成立十余年，益民基金也曾有過(guò)輝煌時(shí)期。拿益民紅利成長(zhǎng)和益民服務(wù)領(lǐng)先來(lái)說(shuō)，一個(gè)收益率曾高于基準(zhǔn)回報(bào)40個(gè)百分點(diǎn)，一個(gè)曾為益民基金獲得獎(jiǎng)項(xiàng)。

益民紅利成長(zhǎng)成立于2006年，在2006年11月至2007年11月由賴晶銘管理期間，其收益率高達(dá)143%。

益民服務(wù)領(lǐng)先在2015年6月至2017年3月實(shí)現(xiàn)15%收益率，雖說(shuō)看似并不驚人，但在發(fā)生股災(zāi)的2015年，這個(gè)收益率大幅領(lǐng)先于同行。因在熊市持續(xù)取得回報(bào)，益民服務(wù)領(lǐng)先取得2015年度開(kāi)放式混合基金金牛基金，并在2017年獲得第12屆中國(guó)基金業(yè)明星基金獎(jiǎng)。

為益民服務(wù)領(lǐng)先贏得獎(jiǎng)項(xiàng)的李道瀅，可以說(shuō)是益民基金一手培養(yǎng)起來(lái)的基金經(jīng)理。他于2011年加入益民基金，從研究員升任基金經(jīng)理助理，2013年9月開(kāi)始擔(dān)任基金經(jīng)理。從貨幣型基金、債券型基金到混合型基金，李道瀅的投資業(yè)績(jī)逐漸在行業(yè)內(nèi)獲得認(rèn)可。2017年12月，他跳槽到人保資產(chǎn)，益民基金也隨之失去一位干將。

轉(zhuǎn)向被動(dòng)產(chǎn)品

隨著基金經(jīng)理陸續(xù)離任，益民基金旗下產(chǎn)品難以“長(zhǎng)大”。加之，公司2009年因旗下產(chǎn)品買入托管人招商銀行(行情600036,診股)股票，遭到北京證監(jiān)局處罰，于2010年3月起責(zé)令整改，在2009-2012年間，益民基金未發(fā)行任何產(chǎn)品。

顯示，自2010年至今，益民基金的管理規(guī)模從65億元縮水至18億元。而與其同年成立的匯添富基金如今規(guī)模達(dá)到4023億元。

在益民基金看來(lái)，公司前幾年發(fā)展比較謹(jǐn)慎，規(guī)避了一些風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，也錯(cuò)失了行業(yè)發(fā)展的黃金時(shí)機(jī)。近幾年來(lái)，由于市場(chǎng)行情持續(xù)低迷，2015年后整個(gè)公募行業(yè)權(quán)益規(guī)模的發(fā)展都較為緩慢，公司18億元公募規(guī)模中絕大部分為權(quán)益規(guī)模，所以規(guī)模增長(zhǎng)也不明顯。

盡管規(guī)模未能擴(kuò)張，但自2007年以來(lái)益民基金已擺脫虧損，此后每年都有盈利。對(duì)此，益民基金方面對(duì)《投資者報(bào)》表示：“相比同期成立的公司，我司秉持相對(duì)謹(jǐn)慎的經(jīng)營(yíng)思路，保持公司每年處于盈利水平之上，待下個(gè)牛市時(shí)再采取積極擴(kuò)展策略。”

益民基金認(rèn)為，人員不穩(wěn)定導(dǎo)致業(yè)績(jī)不好，影響公司產(chǎn)品的吸引力，與規(guī)模發(fā)展緩慢有一定關(guān)系，但并不是主要因素，公司員工流失率在行業(yè)中屬于平均水平略微偏上，主要因素還是因?yàn)殄e(cuò)失前幾年發(fā)展的黃金時(shí)機(jī)。公募基金行業(yè)先發(fā)優(yōu)勢(shì)特別重要，未能抓住這一優(yōu)勢(shì)的公司規(guī)模容易受到影響。

作為中小基金公司，益民基金未來(lái)將如何破解規(guī)模裹足不前這一問(wèn)題?該公司的策略是，在產(chǎn)品布局上制定以被動(dòng)產(chǎn)品為主，結(jié)合當(dāng)前熱銷的主動(dòng)型產(chǎn)品，打造特色化產(chǎn)品線的戰(zhàn)略。公司已朝此方向發(fā)力，2017年5月成立的益民中證智能消費(fèi)主題基金，在當(dāng)年獲得15%的收益率。

此外，益民基金在2018年3月成立了益民優(yōu)勢(shì)安享混合型基金，“年內(nèi)可能還有多只基金籌備發(fā)行。”公司方面透露。

益民基金在基金經(jīng)理薪資方面暫且無(wú)法與大型基金公司抗衡，指數(shù)基金不僅是未來(lái)行業(yè)趨勢(shì)，也能大大降低對(duì)基金經(jīng)理的依賴。

“由于我司致力于打造以被動(dòng)指數(shù)型基金為主的產(chǎn)品戰(zhàn)略，所以基金經(jīng)理不是當(dāng)下最關(guān)鍵的問(wèn)題。如何開(kāi)發(fā)出大量?jī)?yōu)質(zhì)的指數(shù)型基金產(chǎn)品，吸引大量投資者，以差異化、特色化路線樹(shù)立益民指數(shù)品牌，才是最關(guān)鍵的一步。”益民基金對(duì)記者表示。