作者|深水財(cái)經(jīng)社 何離

銀行存款利率越來(lái)越低了！

昨天，國(guó)有六大行工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、中國(guó)銀行、交通銀行和郵儲(chǔ)銀行集體下調(diào)存款掛牌利率，其中定期存款全部告別“3時(shí)代”。

(資料圖片)

其中活期存款掛牌利率下調(diào)5個(gè)基點(diǎn)至0.2%；兩年期定存下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)至2.05%；三年期、五年期定存均下調(diào)15個(gè)基點(diǎn)，最新為2.45%、2.5%。

這實(shí)際上是一輪非對(duì)稱(chēng)降息，不僅六大行，其他商業(yè)銀行實(shí)際上從上月開(kāi)始就已經(jīng)有很多下調(diào)存款利率，現(xiàn)在市場(chǎng)超過(guò)3%的存款產(chǎn)品已經(jīng)屈指可數(shù)。

那么銀行為什么要下調(diào)存款利率？為什么不下調(diào)貸款利率？這一輪降息又釋放了什么信號(hào)？

01

銀行為什么要降存款利率？

有人會(huì)認(rèn)為，為什么只降存款不降貸款的？

其實(shí)，在利率市場(chǎng)化的背景下，銀行可以根據(jù)自身情況在一定范圍內(nèi)調(diào)整存貸款利率。

而這一輪降息并不是央行統(tǒng)一降息，而只是銀行的自主行為，所以他們當(dāng)然不愿意下調(diào)貸款利率降低自己的息差。

為什么為什么要非對(duì)稱(chēng)降息？主要原因有兩點(diǎn)。

一是銀行息差連續(xù)下滑，已經(jīng)開(kāi)始影響銀行盈利能力，銀行要是賺不到錢(qián)，那肯定是不行的。

據(jù)深水財(cái)經(jīng)社統(tǒng)計(jì)，去年銀行業(yè)連續(xù)下滑，42家上市銀行只有6家凈息差略有提升，36家下滑，其中有21家銀行凈息差已經(jīng)低于2%，最低的交通銀行只有1.48%。

凈息差的下滑也帶動(dòng)凈利差走低，去年42家上市銀行有28家凈利差下滑。

所以降存款利率就是保銀行的利潤(rùn)，否則有些銀行要撐不住了。

其次，我們所說(shuō)的貸款利率沒(méi)降主要是只存量貸款，雖然明面上貸款基準(zhǔn)利率沒(méi)有降，但實(shí)際上市場(chǎng)上貸款利率已經(jīng)非常低了，很多經(jīng)營(yíng)貸利率都已經(jīng)到了3字頭。

現(xiàn)在銀行間流動(dòng)性過(guò)剩，資金在金融系統(tǒng)空轉(zhuǎn)放不出去，打折降價(jià)早已開(kāi)始，只是很多人沒(méi)有感覺(jué)到而已，持續(xù)下滑的息差已經(jīng)說(shuō)明了這個(gè)問(wèn)題，所以銀行必須要把存款利率降下來(lái)才有利潤(rùn)空間。

02

為什么存量貸款利率不下調(diào)？

這個(gè)問(wèn)題也很簡(jiǎn)單，銀行不可能放棄自己到手的利潤(rùn)？存量貸款是銀行已經(jīng)貸出去的錢(qián)，貸款合同都是明碼標(biāo)價(jià)，而且存量貸款規(guī)模巨大，比如一家銀行每年新增貸款是1000億，而存量貸款規(guī)?？赡苁且蝗f(wàn)多億，如果一旦存量貸款下調(diào)利率，那銀行自己就先崩潰了。

這是既是從商業(yè)利益考慮，也是從金融系統(tǒng)穩(wěn)定性考慮。

但是存量貸款下調(diào)也不是沒(méi)有，比如存量的房貸，如果LPR基準(zhǔn)利率下調(diào)，那么從第二年開(kāi)始房貸利率也會(huì)下調(diào)。

但是只降存款利率對(duì)大部分普通老百姓傷害是極大的，因?yàn)樗麄儧](méi)有其他投資渠道，也從來(lái)不從銀行貸款，只有把錢(qián)存銀行，降低存款利率實(shí)際上就是薅這些普通儲(chǔ)戶(hù)的羊毛，去補(bǔ)貼給那些貸款的個(gè)人和企業(yè)。

另外，一些在前兩年貸款利率最高峰的時(shí)候借錢(qián)的會(huì)很痛苦，有些房貸在2021年時(shí)竟然超過(guò)6%，還要托關(guān)系才能放款，現(xiàn)在已經(jīng)降到4%以下，這些在山頂站崗的人估計(jì)大腿都拍青了。但是也沒(méi)辦法，這是市場(chǎng)行為，誰(shuí)讓你當(dāng)時(shí)那么狂熱的去買(mǎi)房呢？

最后小強(qiáng)也要抨擊下國(guó)有六大行這種集體下調(diào)存款利率行為，實(shí)際上就是利用市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)，采取明示、默示限制競(jìng)爭(zhēng)協(xié)議或共同一致的行為，進(jìn)行聯(lián)合壟斷市場(chǎng)，在中央全國(guó)統(tǒng)一大市場(chǎng)和市場(chǎng)化、法制化、公平化的導(dǎo)向下，這些大行竟然還敢干這種事情，期望監(jiān)管部門(mén)重拳出擊，嚴(yán)厲查處這種違法違規(guī)行為！

03

將存款利率降低能拉動(dòng)消費(fèi)嗎？

答案是當(dāng)然不能。決定消費(fèi)的是現(xiàn)在和未來(lái)的收入，而不是存款利率。

存款利率再低，也是有利息的，所以存款仍然普通百姓的第一選擇。即便存款進(jìn)入負(fù)利率，那他們會(huì)把錢(qián)取出來(lái)放家里，而絕不會(huì)因?yàn)榇婵罾式档途腿グ彦X(qián)花掉。

存款利率的降低可以拉動(dòng)社會(huì)投資，對(duì)資本市場(chǎng)和股市流動(dòng)性是有好處的，人家會(huì)追求更高收益，而去投資理財(cái)，從歷史上來(lái)看，股市行情好的時(shí)候都是銀根寬松的時(shí)候。

但是國(guó)內(nèi)存款利率過(guò)低也會(huì)導(dǎo)致一種情況，那就是資本外流，降低國(guó)內(nèi)貨幣對(duì)國(guó)際熱錢(qián)的吸引力。

參考資料：國(guó)內(nèi)部分商業(yè)銀行存款利率

來(lái)源：貝殼財(cái)經(jīng)

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