大地熊改2年數(shù)據(jù)沖科創(chuàng)板研發(fā)費(fèi)用率、銷售費(fèi)用率超同行

來(lái)源：中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)時(shí)間：2020-05-25 14:52:43

5月28日，安徽大地熊新材料股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“大地熊”)首發(fā)申請(qǐng)將上會(huì)。大地熊擬在上交所科創(chuàng)板公開(kāi)發(fā)行新股2000萬(wàn)股，擬募集資金3.52億元，分別用于“年產(chǎn)1,500噸汽車電機(jī)高性能燒結(jié)釹鐵硼磁體建設(shè)項(xiàng)目”、“稀土永磁材料技術(shù)研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目”、“補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金”，各項(xiàng)目擬投入募資額分別為2.23億元、0.49億元、0.8億元。本次發(fā)行的保薦機(jī)構(gòu)是華泰聯(lián)合證券。

其實(shí)，大地熊早在2017年5月22日就向證監(jiān)會(huì)報(bào)送了招股書(shū)，擬沖關(guān)創(chuàng)業(yè)板。但卻在獲得證監(jiān)會(huì)反饋、進(jìn)行預(yù)披露更新后于2018年2月底終止首次IPO沖關(guān)。大地熊沖關(guān)創(chuàng)業(yè)板的保薦機(jī)構(gòu)是華安證券，擬募資額為2.54億元。改道科創(chuàng)板后保薦機(jī)構(gòu)變更為華泰聯(lián)合證券，擬募資額調(diào)增近億元至3.52億元。

大地熊由創(chuàng)業(yè)板改道科創(chuàng)板，但其面臨日本日立金屬株式會(huì)社(以下簡(jiǎn)稱“日立金屬”)對(duì)燒結(jié)釹鐵硼永磁材料的全球市場(chǎng)形成的專利壁壘。

2013年5月14日，大地熊與日立金屬簽署了《和解協(xié)議》，根據(jù)協(xié)議約定，大地熊向日立金屬支付不可退還的一次性費(fèi)用，并且按大地熊廠區(qū)生產(chǎn)燒結(jié)釹鐵硼磁體在境內(nèi)外銷售額的一定比例每半年向日立金屬支付使用費(fèi)，取得了日立金屬的專利授權(quán)，該費(fèi)用計(jì)入公司的銷售費(fèi)用。

中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者對(duì)比發(fā)現(xiàn)，大地熊此次科創(chuàng)板招股書(shū)中2年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與創(chuàng)業(yè)板招股書(shū)中前后不一致。

2018年1月19日，大地熊向證監(jiān)會(huì)報(bào)送的創(chuàng)業(yè)板招股書(shū)顯示，2016年、2017年，大地熊資產(chǎn)總計(jì)分別為51387.08萬(wàn)元、57285.62萬(wàn)元，負(fù)債合計(jì)分別為25734.49萬(wàn)元、28019.29萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)收入分別為33317.74萬(wàn)元、48191.16萬(wàn)元，凈利潤(rùn)分別為3054.52萬(wàn)元、4492.73萬(wàn)元。

2019年11月29日，大地熊報(bào)送的科創(chuàng)板招股書(shū)(申報(bào)稿)顯示，2016年、2017年，大地熊資產(chǎn)總額分別為51611.86萬(wàn)元、57924.89萬(wàn)元，與創(chuàng)業(yè)板招股書(shū)數(shù)據(jù)分別相差224.78萬(wàn)元、639.27萬(wàn)元;負(fù)責(zé)總額分別為25929.08萬(wàn)元、28658.34萬(wàn)元，與創(chuàng)業(yè)板招股書(shū)數(shù)據(jù)分別相差194.59萬(wàn)元、639.05萬(wàn)元;營(yíng)業(yè)收入分別為33410.37萬(wàn)元、48049.98萬(wàn)元，與創(chuàng)業(yè)板招股書(shū)數(shù)據(jù)相差92.63?萬(wàn)元、-141.18萬(wàn)元;凈利潤(rùn)分別為3075.37萬(wàn)元、4462.76萬(wàn)元，與創(chuàng)業(yè)板招股書(shū)數(shù)據(jù)相差20.85?萬(wàn)元、-29.97萬(wàn)元。

大地熊營(yíng)收一路向上，凈利數(shù)據(jù)出現(xiàn)一定波動(dòng)，2018年凈利潤(rùn)下滑7.12%，2019年上漲11.36%。各期銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金始終低于營(yíng)收。

2017-2019年，大地熊營(yíng)業(yè)收入分別為4.80億元、5.86億元、6.31億元。銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為4.46億元、5.55億元、5.58億元。同期大地熊凈利潤(rùn)分別為4462.76萬(wàn)元、4145.06萬(wàn)元、5799.51萬(wàn)元。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為2046.12萬(wàn)元、4705.92萬(wàn)元、5240.53萬(wàn)元。

大地熊主要原材料的采購(gòu)幾乎全部依賴1家參股公司——安徽包鋼稀土永磁合金制造有限責(zé)任公司(以下簡(jiǎn)稱“安徽包鋼”)。

大地熊生產(chǎn)所需的原材料主要為釹鐵硼速凝薄帶合金片，2017年-2019年，大地熊向安徽包鋼的采購(gòu)金額占公司同期釹鐵硼速凝薄帶合金片采購(gòu)金額的比例分別為98.38%、100.00%和99.74%。

各期，大地熊向安徽包鋼采購(gòu)金額分別為2.16億元、2.54億元、2.95億元。

安徽包鋼設(shè)立于2011年，大地熊持股40%。大地熊的實(shí)控人、董事長(zhǎng)、總經(jīng)理熊永飛任安徽包鋼的董事。大地熊董事、副總經(jīng)理、總工程師、核心技術(shù)人員衣曉飛亦任安徽包鋼董事。

不僅如此，安徽包鋼的水電氣費(fèi)一直由大地熊代繳。大地熊招股書(shū)稱，安徽包鋼生產(chǎn)廠區(qū)毗鄰公司，安徽包鋼有獨(dú)立的水、電和氣表，由于歷史原因，水、電和氣服務(wù)公司未對(duì)兩家企業(yè)所在片區(qū)進(jìn)行賬戶分立，該片區(qū)內(nèi)水、電和氣費(fèi)用通過(guò)發(fā)行人賬戶統(tǒng)一結(jié)算和付款。

大地熊還曾為安徽包鋼代繳社保公積金。2016年期間，大地熊與安徽包鋼存在資金拆借情況。大地熊還曾質(zhì)押安徽包鋼40%的股權(quán)為安徽包鋼的銀行貸款的擔(dān)保事項(xiàng)進(jìn)行反擔(dān)保。

安徽包鋼業(yè)績(jī)表現(xiàn)出高營(yíng)收、微盈利的特征。2018年，安徽包鋼的營(yíng)業(yè)收入達(dá)到3.98億元，但凈利潤(rùn)只有166.25萬(wàn)元;2019年，安徽包鋼的營(yíng)業(yè)收入為3.26億元，凈利潤(rùn)為502.75萬(wàn)元。

中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者就相關(guān)問(wèn)題采訪大地熊，截至發(fā)稿，未獲回復(fù)。

燒結(jié)釹鐵硼永磁材料廠商IPO沖關(guān)：從創(chuàng)業(yè)板改道科創(chuàng)板

大地熊致力于燒結(jié)釹鐵硼永磁材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。生產(chǎn)的產(chǎn)品主要應(yīng)用于汽車工業(yè)、工業(yè)電機(jī)和高端消費(fèi)類電子等重要工業(yè)產(chǎn)品領(lǐng)域。

大地熊的控股股東為熊永飛，實(shí)際控制人為熊永飛、曹慶香夫婦。截至招股說(shuō)明書(shū)簽署日，熊永飛直接持有大地熊3032.70萬(wàn)股，占本次發(fā)行前總股本的50.55%。曹慶香持有大地熊540萬(wàn)股，占本次發(fā)行前總股本的9%。熊永飛、曹慶香夫婦合計(jì)持有大地熊59.55%股權(quán)。熊永飛現(xiàn)任大地熊董事長(zhǎng)、總經(jīng)理，曹慶香任大地熊董事。二人簡(jiǎn)歷如下：

熊永飛：1969年7月生，中國(guó)國(guó)籍，無(wú)境外永久居留權(quán)，高中學(xué)歷，磁性材料副研究員，安徽省十一、十二屆人大代表。1996年6月至2000年10月，任深圳市大地熊磁電有限公司執(zhí)行董事、總經(jīng)理;1998年3月至2012年6月，任大地熊(廬江)磁鐵制造有限公司董事長(zhǎng)、總經(jīng)理;2003年11月至2006年9月，任公司副董事長(zhǎng)、總經(jīng)理;2006年9月至今，任公司董事長(zhǎng)、總經(jīng)理;2003年9月至今，任蘇州大地熊董事長(zhǎng);2006年8月至今，任創(chuàng)新新材料執(zhí)行董事、總經(jīng)理;2003年9月至今，任鵬源投資董事長(zhǎng);2006年4月至今，任美麗田園董事;2008年5月至2018年8月，任合肥磁應(yīng)用董事長(zhǎng);2012年5月至今，任安徽包鋼董事;2014年2月至2018年4月，任北鵬光電董事長(zhǎng);2017年10月至今，任包頭大地熊董事長(zhǎng)。

曹慶香：1970年7月生，中國(guó)國(guó)籍，無(wú)境外永久居留權(quán)，高中學(xué)歷。1993年1月至2008年8月，任廬江縣糧食局職員;2000年8月至2017年3月，任天地宇電子執(zhí)行董事、總經(jīng)理;2004年8月至今，任美麗田園董事長(zhǎng)、總經(jīng)理;2012年6月至今，任香舍酒店執(zhí)行董事、總經(jīng)理;2016年12月至今，任公司董事;2017年3月至今，任鵬源投資董事。

大地熊擬在上交所科創(chuàng)板公開(kāi)發(fā)行新股2000萬(wàn)股，占本次發(fā)行完成后股份總數(shù)的25%。擬募集資金3.52億元，其中2.23億元用于“年產(chǎn)1,500噸汽車電機(jī)高性能燒結(jié)釹鐵硼磁體建設(shè)項(xiàng)目”，0.49億元用于“稀土永磁材料技術(shù)研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目”、0.8億元用于“補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金”。本次發(fā)行的保薦機(jī)構(gòu)是華泰聯(lián)合證券。

大地熊選擇的科創(chuàng)板具體上市標(biāo)準(zhǔn)為“(一)預(yù)計(jì)市值不低于人民幣10億元，最近兩年凈利潤(rùn)均為正且累計(jì)凈利潤(rùn)不低于人民幣5000萬(wàn)元，或者預(yù)計(jì)市值不低于人民幣10億元，最近一年凈利潤(rùn)為正且營(yíng)業(yè)收入不低于人民幣1億元”。

其實(shí)，大地熊早在2017年5月22日就向證監(jiān)會(huì)報(bào)送了招股書(shū)，擬沖關(guān)創(chuàng)業(yè)板，并于2017年底獲得證監(jiān)會(huì)的反饋，在2018年1月19日?qǐng)?bào)送第2版招股書(shū)。但卻在2018年2月底終止首次IPO沖關(guān)。大地熊沖關(guān)創(chuàng)業(yè)板的保薦機(jī)構(gòu)是華安證券，擬募資額為2.54億元。改道科創(chuàng)板后保薦機(jī)構(gòu)變更為華泰聯(lián)合證券，擬募資額調(diào)增近億元至3.52億元。

大地熊創(chuàng)業(yè)板招股書(shū)中的擬募資情況

每半年需向日立金屬支付一次專利授權(quán)使用費(fèi)

大地熊由創(chuàng)業(yè)板改道科創(chuàng)板，但其實(shí)其面臨著日本日立金屬株式會(huì)社(以下簡(jiǎn)稱“日立金屬”)對(duì)燒結(jié)釹鐵硼永磁材料的全球市場(chǎng)的專利壁壘，每半年需要向日立金屬支付一次專利授權(quán)使用費(fèi)。

燒結(jié)釹鐵硼永磁材料行業(yè)專利保護(hù)意識(shí)較強(qiáng)，目前全球稀土永磁材料的專利主要集中在日本、美國(guó)和中國(guó)，其中日本專利申請(qǐng)量最多。當(dāng)前，日立金屬仍在美國(guó)、歐洲和東南亞等地?fù)碛休^多關(guān)于燒結(jié)釹鐵硼的有效專利，對(duì)燒結(jié)釹鐵硼永磁材料的全球市場(chǎng)形成了一定的專利壁壘。

2012年8月17日，日立金屬及其關(guān)聯(lián)公司日立金屬北卡羅來(lái)納公司依據(jù)《美國(guó)1930年關(guān)稅法》第337節(jié)的有關(guān)規(guī)定，向美國(guó)國(guó)際貿(mào)易委員會(huì)(ITC)提出，中國(guó)、美國(guó)多家企業(yè)對(duì)美國(guó)出口、在美國(guó)進(jìn)口或在美國(guó)銷售的燒結(jié)稀土磁體侵犯了其在美國(guó)注冊(cè)的有效專利，請(qǐng)求ITC對(duì)包括發(fā)行人、正海磁材、金雞強(qiáng)磁在內(nèi)的全球29家公司被申請(qǐng)人發(fā)起“337調(diào)查”，申請(qǐng)發(fā)布普遍排除令(或有限排除令)及禁止令，阻止被申請(qǐng)人侵犯其有效專利的磁體以及含有磁體的應(yīng)用產(chǎn)品進(jìn)入美國(guó)。

如發(fā)生大地熊違約;中國(guó)稀土礦業(yè)類公司或其關(guān)聯(lián)方收購(gòu)公司控制權(quán);大地熊未經(jīng)日立金屬同意讓予或向與任何第三方直接或間接轉(zhuǎn)讓或通過(guò)其他方式提供、分割或分享和解協(xié)議的全部或部分權(quán)利和義務(wù)等情況，日立金屬有權(quán)終止協(xié)議。若該專利授權(quán)因上述情況而提前終止，將對(duì)公司出口業(yè)務(wù)造成不利影響。

2年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)現(xiàn)2個(gè)版本

中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者對(duì)比發(fā)現(xiàn)大地熊在創(chuàng)業(yè)板沖關(guān)的招股書(shū)中2年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與此次科創(chuàng)板沖關(guān)中財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)并不完全一致。

2018年1月19日，大地熊向證監(jiān)會(huì)報(bào)送的招股書(shū)顯示，2016年、2017年，大地熊資產(chǎn)總計(jì)分別為51387.08萬(wàn)元、57285.62萬(wàn)元，負(fù)債合計(jì)分別為25734.49萬(wàn)元、28019.29萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)收入分別為33317.74萬(wàn)元、48191.16萬(wàn)元，凈利潤(rùn)分別為3054.52萬(wàn)元、4492.73萬(wàn)元。