6月18日，證監(jiān)會新聞發(fā)言人高莉在例行發(fā)布會上表示，為貫徹落實新《證券法》和新《行政處罰法》等上位法規(guī)定，證監(jiān)會近日發(fā)布修訂后的《證券市場禁入規(guī)定》(以下簡稱《規(guī)定》)，自2021年7月19日起施行。

《規(guī)定》進一步完善了證券市場禁入規(guī)則，相關違法違規(guī)責任人員將被逐出市場，大幅提高財務造假者的違法成本和監(jiān)管的執(zhí)法震懾作用。

三大方面修訂內容

進一步明確市場禁入類型

根據新《證券法》和新《行政處罰法》相關規(guī)定，證監(jiān)會在總結近年行政執(zhí)法實踐基礎上，對《證券市場禁入規(guī)定》進行了修訂，主要修訂內容包括：

一是進一步明確市場禁入類型。根據新《證券法》將證券市場禁入措施分為“不得從事證券業(yè)務、證券服務業(yè)務，不得擔任證券發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級管理人員”(以下簡稱“身份類禁入”)以及“不得在證券交易所、國務院批準的其他全國性證券交易場所交易證券”(以下簡稱“交易類禁入”)兩類，執(zhí)法單位可以結合實際，選擇單獨適用或者合并適用相匹配的禁入類型。

其中，身份類禁入沿用原《規(guī)定》的禁入措施，而交易類禁入屬于新增措施。

二是進一步明確交易類禁入適用規(guī)則?？紤]到交易類禁入為新《證券法》增加的一類禁入措施，具有不同于身份類禁入的特殊性，證監(jiān)會在充分借鑒境內外監(jiān)管經驗基礎上，審慎確定了相關適用規(guī)則。即，對交易類禁入僅設置5年期限上限，在5年期限上限內，執(zhí)法單位可根據實際違法情況采取與之匹配的禁入期限，以便于應對復雜多樣的違法實際，確保該項制度平穩(wěn)起步。

同時，做好政策銜接和風險防控，對7類情形作出了除外規(guī)定，避免不同政策疊加碰頭和引發(fā)執(zhí)法次生風險。

根據相關條文規(guī)定，有關責任人員被責令依法買回證券、被責令依法處理非法持有的證券、持有的證券被依法強制扣劃或轉讓等情形作了例外規(guī)定。

為了防控市場風險，一方面，為避免因交易無法了結引發(fā)信用風險，將信用類交易業(yè)務納入禁止交易的除外情形;另一方面，允許投資者賣出被禁入前已經持有的證券，大股東、實控人和董監(jiān)高等如果被采取交易類禁入措施，仍可依法賣出被禁入前持有的股票，但是需要符合法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會以及各證券交易場所關于股份減持的相關規(guī)定，以避免發(fā)生“處置風險的風險”。

三是進一步明確市場禁入對象和適用情形。根據近年來市場發(fā)展變化，完善了禁入對象的涵蓋范圍。適用情形方面，明確將信息披露嚴重違法造成惡劣影響的情況列入終身禁入市場情形，同時，明確交易類禁入適用于嚴重擾亂證券交易秩序或交易公平的違法行為。

其中，被人民法院生效司法裁判認定構成犯罪等8大情形，可以對有關責任人員終身采取證券市場禁入措施(注：身份類禁入)。

此外，《規(guī)定》還進一步明確了相關語言表述含義、不履行市場禁入決定的后果以及新老規(guī)定實施的過渡期安排等內容。

五年近300人次遭市場禁入

執(zhí)法力度顯著提升

在2015年原《規(guī)定》實施后，證券市場禁入的執(zhí)法力度顯著增強，覆蓋的違法行為類型更為全面，執(zhí)法程序更加透明規(guī)范。

證監(jiān)會公示數據顯示，2016年至2020年，共對298人次的自然人采取市場禁入。分年限看，其中3至5年和5至10年兩檔次市場禁入共計216人次，占比約72%;終身市場禁入82人次，占比約28%。采取市場禁入人次數比原《規(guī)定》 修訂前5年增長142%，并且市場禁入的嚴厲程度較好匹配了實踐中不同危害情節(jié)違法行為的發(fā)生頻度。

另一方面，市場禁入已覆蓋資本市場各主要違法行為類型，特別是對信息披露違法相關責任人員“逐出市場”，提高了財務造假者的違法成本和執(zhí)法震懾作用。

數據顯示，2016年至2020年，內幕交易類違法市場禁入17人次，市場操縱類違法市場禁入26人次，信息披露類違法市場禁入191人次，從業(yè)人員違法類市場禁入21人次，其他違法類案件市場禁入43人次。

證監(jiān)會新聞發(fā)言人高莉表示，下一步，證監(jiān)會將按照黨中央、國務院關于對資本市場違法違規(guī)行為“零容忍”的要求，落實好新《證券法》、新《行政處罰法》和《規(guī)定》相關內容，依法嚴厲打擊各類資本市場違法違規(guī)行為，把“嚴”的執(zhí)法主基調長期堅持下去，同時加大與司法機關協調配合力度，綜合運用民事、行政和刑事追責手段進一步提高違法違規(guī)成本，為資本市場更好服務于構建新發(fā)展格局提供堅強執(zhí)法保障。