2021年中國云計算產業(yè)增長勢頭強勁。有行業(yè)報告指出，云基礎設施服務市場增長45%，總計達到274億美元。2021年第四季度同比穩(wěn)健增長33%，達到77億美元。伴隨著企業(yè)數字化轉型進程大力推薦，中國云基礎設施市場仍有巨大空間。該報告預計到2026年，中國云基礎設施市場規(guī)模將達到850億美元，五年復合年增長率為25%。

可以看到，十四五規(guī)劃強調“加快數字化發(fā)展，建設數字中國”，國內云廠商與國外相比起步較晚，處于的國內市場具有特殊性，在產業(yè)互聯網背景下，云廠商與地方政府、中大型企業(yè)合作，隨經濟發(fā)展策略變更，逐步向中西部轉移。東吳證券分析師侯賓指出,我國云計算有望在中長期有較好的增長趨勢。此外，國家推出“東數西算”將帶動數據中心及相關上下游產業(yè)發(fā)展，運營商、機房溫控、ICT設備與光模塊、光通信、IDC等細分行業(yè)將受益。

未來隨著產業(yè)數字化轉型進一步推進，政府、工業(yè)等非互聯網領域有望成為驅動云計算的主要增長力。頭部廠商基于自身IDC資源差異、生態(tài)建設差異，形成了在各細分市場不同的競爭優(yōu)勢。開源證券分析師陳寶健指出，云計算是國內數字經濟的底座，長期來看企業(yè)上云仍是大勢所趨。建議投資者關注用友網絡、廣聯達、金山辦公、福昕軟件、泛微網絡、致遠互聯、萬興科技等。

潛力股精選

吉大正元(003029)

公司上市后訂單進入收獲期，新一批預研產品上線。公司產品升級迭代能力強，未來有望維持較為平穩(wěn)的毛利率水平。預計到2023年公司電子認證產品增速較2020年有顯著提升。行業(yè)來看，隨著社會數字化的不斷深化，電子認證行業(yè)邊界將不斷拓寬、新的行業(yè)增長點亦將不斷出現，公司未來在新興領域有較大彈性空間。光大證券指出，隨著“十四五”數字經濟建設進入加速推進期，下游多行業(yè)客戶需求的釋放將逐步加速，特別是在公司有優(yōu)勢的政府、軍隊等關鍵領域，將有遠超行業(yè)平均的需求增速，公司已經迎來基本面的加速收獲期。

新點軟件(688232)

公司2021年業(yè)績保持穩(wěn)步增長態(tài)勢，符合市場預期。公司的核心業(yè)務包括智慧采招、智慧政務和數字建筑三部分。在智慧采招領域，公司完成了中國國航采購管理平臺項目、上海寶華智慧招標共享平臺功能拓展及優(yōu)化項目等企業(yè)側招采項目。截至2021年底，公司累計承建40多家大型央企、國企的企業(yè)招標采購平臺。民生證券指出，《“十四五”數字經濟發(fā)展規(guī)劃》明確了“十四五”時期數字經濟發(fā)展的目標、路徑、方向及體系建設，并提出數字經濟核心產業(yè)增加占比提升至10%的目標。公司作為智慧政務及智慧采招領域的龍頭企業(yè)，有望在政策東風下充分受益。

致遠互聯(688369)

公司2021年抓住政企客戶數字化轉型和信創(chuàng)的市場需求機會，加強頭部客戶經營和交付體系建設，同時強化區(qū)域布局和伙伴布局，全年實現營收同比增長35.1%，實現歸母凈利潤同比增長19.7%。作為政府運轉與企業(yè)經營數字化核心受益標的，業(yè)績增長動力足。光大證券指出，公司作為國內領先的OA企業(yè)，緊抓數字經濟發(fā)展機遇，依托良好的客戶基礎及豐富的項目經驗，聚焦重點行業(yè)、優(yōu)化升級重點領域應用，市場領先優(yōu)勢穩(wěn)固，有望充分受益于行業(yè)的高速發(fā)展。同時在“十四五”期間，數字經濟發(fā)展加速，各類主體數字化轉型需求旺盛，有望進一步帶動公司業(yè)績增長。

中國軟件(600536)

公司2021年實現營業(yè)收入同比增長39.73%，歸屬于上市公司股東的凈利潤同比增長10.77%。在2021操作系統(tǒng)產業(yè)峰會上，麒麟軟件發(fā)布了“銀河麒麟V10SP1”，作為一款移動時代的安全操作系統(tǒng)，在安全能力進一步提升的同時，實現融入移動等新特性，達到了中國操作系統(tǒng)的全新高度。操作系統(tǒng)決定著我國數字基建發(fā)展的高度，麒麟軟件持續(xù)發(fā)力國產操作系統(tǒng)的研發(fā)，未來將進一步引領國產操作系統(tǒng)行業(yè)的發(fā)展。東吳證券指出，麒麟軟件是國產操作系統(tǒng)行業(yè)的國家隊、領軍企業(yè)，在國產化浪潮之下，公司有望持續(xù)超市場預期，迎來業(yè)績快速增長。

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