字節(jié)潛伏7年，只為一件事：布局金融版圖。
兩年增資3次，從10億到90億元，字節(jié)跳動(dòng)發(fā)展網(wǎng)貸業(yè)務(wù)的野心和決心在不斷增長(zhǎng)。
4月27日，深圳市中融小額貸款有限公司（下稱(chēng)：深圳中融小貸）發(fā)生工商變更，注冊(cè)資本由50億元人民幣增至90億元人民幣，增幅達(dá)80%。兩年前，這家公司成為字節(jié)跳動(dòng)的全資控股公司。
從開(kāi)始試水，到如今形成借貸、證券、支付、保險(xiǎn)完整的金融版圖，字節(jié)跳動(dòng)用了7年時(shí)間。
近些年來(lái)，手握流量的互聯(lián)網(wǎng)大廠紛紛入局金融領(lǐng)域，除了擴(kuò)展自己的商業(yè)版圖之外，其實(shí)最主要的原因還是因?yàn)橛欣蓤D，可以形成自己的商業(yè)閉環(huán)，獲得更直接的利益。
離錢(qián)最近的地方，是賺錢(qián)最容易的地方。然而，離錢(qián)最近的地方，也是最危險(xiǎn)、監(jiān)管最嚴(yán)、最需要克制的地方?；ヂ?lián)網(wǎng)公司做金融最大的困難就是合規(guī)性。有所為，有所不為，清楚邊界的存在，是互聯(lián)網(wǎng)大廠做好金融業(yè)務(wù)的前提。
做得長(zhǎng)久，比短期跑得快、賺得多更重要。
字節(jié)跳動(dòng)的金融版圖再一次有了新變動(dòng)。
企查查App顯示，4月27日，深圳市中融小額貸款有限公司（下稱(chēng)：深圳中融小貸）發(fā)生工商變更，注冊(cè)資本由50億元人民幣增至90億元人民幣，增幅達(dá)80%。
深圳中融小貸是一家成立于2012年的專(zhuān)營(yíng)小額貸款業(yè)務(wù)的公司。2020年4月1日，該公司新增一條股權(quán)出質(zhì)信息，質(zhì)權(quán)人為深圳今日頭條科技有限公司。同年10月，字節(jié)跳動(dòng)旗下今日頭條全資控股中融小貸。
這筆交易意味著，至此，已經(jīng)布局信貸業(yè)務(wù)多年的字節(jié)跳動(dòng)，終于持有了網(wǎng)絡(luò)小額貸業(yè)務(wù)的牌照，可以自行開(kāi)展借貸業(yè)務(wù)。
本次增資，其實(shí)并非是深圳中融小額的首次增資。2020年之后，中融小貸先是將注冊(cè)資本從10億增至30億，增幅達(dá)到了200%。6月，繼續(xù)增資20億，增幅66%。2021年7月16日，中融小貸注冊(cè)資本增至50億。
消息人士向媒體透漏，中融小貸此次再次增資，意味著要加大對(duì)抖音電商場(chǎng)景內(nèi)的小微企業(yè)的扶持力度。“增資也是更穩(wěn)健的方式，保持杠桿率處于行業(yè)低位，符合監(jiān)管指導(dǎo)方向?！睋?jù)介紹，該增資事項(xiàng)已獲監(jiān)管部門(mén)審批通過(guò)。
字節(jié)面向商家做信貸業(yè)務(wù)的邏輯其實(shí)非常簡(jiǎn)單。2019年，隨著抖音和直播的崛起，抖音開(kāi)始發(fā)展電商業(yè)務(wù)。但是要打造提升流量?jī)r(jià)值的一站式商家生意經(jīng)營(yíng)平臺(tái)，就要給商家提供帶貨變現(xiàn)的便捷工具和內(nèi)容變現(xiàn)渠道。因此，抖音電商上線了抖音小店。
然而，抖音龐大的流量給抖音電商積累了越來(lái)越多的小微商戶。這些小微商戶對(duì)資金周轉(zhuǎn)存在強(qiáng)烈需求，例如經(jīng)營(yíng)備貨、訂單提前收款、客戶觸達(dá)等。而這些需求，也正是字節(jié)跳動(dòng)在金融網(wǎng)貸業(yè)務(wù)上的切入點(diǎn)。
因此2021年，從需求出發(fā)，中融小貸試水推出了面向抖音電商內(nèi)小微企業(yè)主的商戶貸等產(chǎn)品。據(jù)了解，抖音商家可以在后臺(tái)獲得最高50萬(wàn)的商業(yè)貸款，日利率低至0.03%。
除了抖音商家貸款，字節(jié)跳動(dòng)還陸續(xù)在抖音上線了面向C端用戶的“放心花”“Dou分期”等產(chǎn)品，在今日頭條App內(nèi)推出借貸產(chǎn)品“備用金”。這些產(chǎn)品加上字節(jié)之前已經(jīng)推出的“滿分”和“放心借”，一起構(gòu)成了字節(jié)借貸業(yè)務(wù)的版圖。
信貸業(yè)務(wù)其實(shí)只是字節(jié)打造金融版圖的一個(gè)部分。
要說(shuō)字節(jié)開(kāi)始金融試水，則要追溯到2015年。但直到2018年初，金融業(yè)務(wù)才正式獨(dú)立成為字節(jié)的一個(gè)業(yè)務(wù)分支。經(jīng)過(guò)7年發(fā)展，雖然字節(jié)跳動(dòng)入局金融相比阿里、騰訊等稍晚，但是發(fā)展速度卻很快。僅僅幾年的時(shí)間，便已經(jīng)迅速成型。
在支付方面，早在2018年12月，字節(jié)跳動(dòng)就一連申請(qǐng)了“字節(jié)付”等多個(gè)帶有支付字樣的金融物管類(lèi)商標(biāo)。直到2020年8月，字節(jié)跳動(dòng)全資收購(gòu)了第三方支付機(jī)構(gòu)合眾易寶，終于也將支付牌照收入囊中。
在保險(xiǎn)方面，2018年6月，字節(jié)跳動(dòng)通過(guò)全資控股華夏保險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)有限公司，拿下了保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)牌照。2019年9月，字節(jié)跳動(dòng)開(kāi)啟了自己的保險(xiǎn)服務(wù)平臺(tái)“頭號(hào)保”。目前，字節(jié)的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)在抖音和今日頭條兩大App中都有相應(yīng)入口。
這些年字節(jié)跳動(dòng)唯一在收縮的金融領(lǐng)域，就是證券。去年9月，字節(jié)跳動(dòng)已退出其在國(guó)內(nèi)的證券產(chǎn)品“海豚股票App”的公司。其在香港的兩家公司“松鼠證券”和“恒星證券”，也在與潛在交易方接觸或者內(nèi)部關(guān)停過(guò)程中。字節(jié)清倉(cāng)證券業(yè)務(wù)的決心，可見(jiàn)一斑。
互聯(lián)網(wǎng)大廠紛紛入局金融領(lǐng)域，除了擴(kuò)展自己的商業(yè)版圖之外，其實(shí)最主要的原因還是因?yàn)橛欣蓤D。
“一是因?yàn)榻鹑谛袠I(yè)直接涉及資金，是離錢(qián)最近的領(lǐng)域，賺錢(qián)也相對(duì)容易；二是因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)公司擁有巨大的流量，做金融業(yè)務(wù)很容易變現(xiàn)，容易形成長(zhǎng)尾效應(yīng)?！币子^分析金融行業(yè)的高級(jí)分析師田杰向鉛筆道解釋?zhuān)@也就是不管阿里、騰訊，還是字節(jié)、滴滴，但凡稱(chēng)得上互聯(lián)網(wǎng)大廠的，都不遺余力地拓展自己金融版圖的原因。
離錢(qián)近，離流量近，事實(shí)確實(shí)如此。截至2021年底，抖音每年的用戶活躍量達(dá)6億左右，而抖音小店也創(chuàng)下了1000億的交易量。
借錢(qián)、花錢(qián)、還錢(qián)，如果可以讓用戶都在一家互聯(lián)網(wǎng)大廠的生態(tài)圈中去完成這些步驟，它們何樂(lè)而不為。在田杰看來(lái)，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)公司而言，金融業(yè)務(wù)主要有兩大價(jià)值，第一是能豐富其盈利手段，不再重度依賴(lài)于廣告；第二是能提升整體的現(xiàn)金流，通過(guò)一系列金融操作，能大幅度增大公司現(xiàn)金儲(chǔ)備。
雖然互聯(lián)網(wǎng)大廠都把目光盯向了金融這塊“肥肉”，但是依舊存在邊界。
“互聯(lián)網(wǎng)公司想要做好金融業(yè)務(wù)，第一重要的就是注重風(fēng)控和減少創(chuàng)新，一定要摸清創(chuàng)新的邊界，創(chuàng)新過(guò)多容易導(dǎo)致社會(huì)問(wèn)題，特別是小額貸款領(lǐng)域，做得久比短期做得好更重要?！碧锝苷J(rèn)為。
不止是信貸，做證券也是如此。正如字節(jié)選擇清倉(cāng)證券業(yè)務(wù)，就是一個(gè)例子。對(duì)于字節(jié)出售證券業(yè)務(wù)，以及金融業(yè)務(wù)戰(zhàn)略收縮，有觀點(diǎn)認(rèn)為，這是順應(yīng)監(jiān)管的要求，有防范金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的考量。
互聯(lián)網(wǎng)公司做金融最大的困難就是合規(guī)性。“互聯(lián)網(wǎng)都想緊抱金融，但金融監(jiān)管天生排斥互聯(lián)網(wǎng)的乘數(shù)效應(yīng)。金融是強(qiáng)監(jiān)管行業(yè)，過(guò)度杠桿容易導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)脫實(shí)向虛，也會(huì)導(dǎo)致一定社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)，所以監(jiān)管層一般不讓金融公司打廣告或者會(huì)限制它們做營(yíng)銷(xiāo)，但互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)偏偏又喜歡創(chuàng)新、營(yíng)銷(xiāo)、試探邊界，所以更容易遭來(lái)監(jiān)管的重錘。”田杰解釋。
所以最近兩年，互聯(lián)網(wǎng)大廠其實(shí)都在或多或少地收縮金融業(yè)務(wù)，除字節(jié)跳動(dòng)賣(mài)出了旗下證券業(yè)務(wù)外，阿里、騰訊也在明顯剝離金融業(yè)務(wù)，在證券、支付、小額貸款這些領(lǐng)域，目前也只有小額貸款業(yè)務(wù)還處于擴(kuò)張中。
有所為，有所不為，清楚邊界的存在，是互聯(lián)網(wǎng)大廠做好金融業(yè)務(wù)的前提。
做金融最重要的核心永遠(yuǎn)是風(fēng)控，沒(méi)有風(fēng)控也就無(wú)從發(fā)展。互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)控股持牌機(jī)構(gòu)如果監(jiān)管措施和監(jiān)管政策不到位，帶來(lái)新的監(jiān)管盲區(qū)的同時(shí)，也會(huì)積聚金融風(fēng)險(xiǎn)。隨著國(guó)家監(jiān)管收緊，互聯(lián)網(wǎng)資本從事重資產(chǎn)類(lèi)金融持牌業(yè)務(wù)難度也逐漸上升。
除了政策風(fēng)險(xiǎn)，從互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的生態(tài)上來(lái)看，做適當(dāng)收縮并不是壞事。比如證券業(yè)務(wù)，就需要專(zhuān)業(yè)的公司來(lái)做。字節(jié)的海豚股票App本身日活月活就很低，多年來(lái)成績(jī)也不佳。有評(píng)論認(rèn)為，字節(jié)跳動(dòng)舍棄證券行業(yè)，看似是做減法，其實(shí)更多是為了自身的成長(zhǎng)。券商行業(yè)對(duì)技術(shù)和資金壁壘都很高，需要IT和持續(xù)的人才建設(shè)，這些互聯(lián)網(wǎng)還有很大的成長(zhǎng)空間。
“畢竟相對(duì)字節(jié)跳動(dòng)2萬(wàn)億的整體估值，證券業(yè)務(wù)只有5-10億，連九牛一毛都算不上?！币晃换ヂ?lián)網(wǎng)從業(yè)者對(duì)鉛筆道表示。
雖然字節(jié)跳動(dòng)做金融的過(guò)程中，也并不是一帆風(fēng)順，但是從目前字節(jié)擴(kuò)張小額貸款來(lái)看，并沒(méi)有放棄金融賽道。金融存在風(fēng)險(xiǎn)，想要減少自身風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)揮金融業(yè)務(wù)在自身互聯(lián)網(wǎng)版圖中的作用，字節(jié)跳動(dòng)還是需要注意風(fēng)控，摸清創(chuàng)新的邊界。畢竟做得長(zhǎng)久，才更重要。
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