昨日，股價(jià)跌跌不休的「寧王」再次發(fā)聲。

5月5日下午，寧德時(shí)代董事長(zhǎng)曾毓群等高層在2021年度業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上，回應(yīng)了原材料漲價(jià)、上游布局、技術(shù)創(chuàng)新、擴(kuò)產(chǎn)能及國(guó)外建廠等諸多關(guān)鍵問(wèn)題。

對(duì)于2021年業(yè)績(jī)不及預(yù)期，寧德時(shí)代再次強(qiáng)調(diào)，受鋰礦等原材料上漲因素，導(dǎo)致成本增加。

關(guān)于下一步的應(yīng)對(duì)，寧德時(shí)代回應(yīng)可以歸納為：一方面，加強(qiáng)供應(yīng)鏈布局；另一方面，堅(jiān)持技術(shù)、產(chǎn)品、商業(yè)模式、生產(chǎn)制造及服務(wù)等方面的創(chuàng)新。

從中不難發(fā)現(xiàn)，寧德時(shí)代股價(jià)的一路大跌，預(yù)示其自身問(wèn)題的同時(shí)，也能窺探出整個(gè)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈的痛點(diǎn)，更預(yù)示著行業(yè)處于變局的檔口。

01產(chǎn)業(yè)鏈仍處初級(jí)階段

正如曾毓群所說(shuō)：“新能源產(chǎn)業(yè)目前處在發(fā)展早期階段，小荷才露尖尖角，后面還有十倍以上的市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)空間。”

動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈目前仍未成熟，這從原材料價(jià)格大幅漲價(jià)、不斷擴(kuò)產(chǎn)能等現(xiàn)象，就能發(fā)現(xiàn)端倪。

從產(chǎn)業(yè)鏈上下游格局來(lái)看，供需平衡早已被打破。隨著下游終端新能源汽車市場(chǎng)的大爆發(fā)，導(dǎo)致市場(chǎng)對(duì)動(dòng)力電池需求量的陡增。然而，上游原材料苦于原材料緊張，中游動(dòng)力電池廠商不僅面臨成本上漲，同時(shí)也為產(chǎn)能不足犯愁。

寧德時(shí)代的主業(yè)為動(dòng)力電池，處于產(chǎn)業(yè)鏈中游。一邊是上游原材料價(jià)格大漲，另一邊是下游主機(jī)廠對(duì)動(dòng)力電池的迫切需求，可謂“上下擠壓”。

據(jù)悉，今年一季度電池級(jí)碳酸鋰的均價(jià)從25萬(wàn)元/噸左右暴漲至超過(guò)51萬(wàn)元/噸，而去年同期的均價(jià)不足5萬(wàn)元/噸。顯然，這已經(jīng)違背了正常的市場(chǎng)規(guī)律。

另一方面，有效動(dòng)力電池產(chǎn)能依舊稀缺。按寧德時(shí)代的觀點(diǎn)，鋰電池行業(yè)號(hào)稱的規(guī)劃產(chǎn)能太大，但單GWh產(chǎn)能實(shí)際投資需3-5億元，目前同行動(dòng)輒宣布幾百Gwh的產(chǎn)能規(guī)劃，需要上千億的資金投入，所以要看最終落地情況。而且，還要面對(duì)將來(lái)的產(chǎn)品、技術(shù)在不斷地更新?lián)Q代與現(xiàn)有工藝、設(shè)備的匹配性問(wèn)題。

如此一來(lái)，盡管各大動(dòng)力電池廠商在不斷擴(kuò)產(chǎn)能，但有效產(chǎn)能依舊稀缺，還存在無(wú)效產(chǎn)能過(guò)剩的問(wèn)題。所以，構(gòu)建健康、良性發(fā)展的產(chǎn)業(yè)鏈格局已是迫在眉睫。

好在，近期原材料價(jià)格已經(jīng)有顯著下降的趨勢(shì)。上海鋼聯(lián)發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，5月6日部分鋰電材料報(bào)價(jià)再度下調(diào)，例如六氟磷酸鋰跌10,000元/噸。

未來(lái)，基于市場(chǎng)監(jiān)督機(jī)制的建立以及有效產(chǎn)能的布局，產(chǎn)業(yè)鏈將走向供需平衡，并逐步從初級(jí)階段向成熟階段發(fā)展。

02從生產(chǎn)制造到技術(shù)創(chuàng)新

“任何小規(guī)模的電池制造，如果沒有顛覆性的技術(shù)，是無(wú)法改變當(dāng)前競(jìng)爭(zhēng)格局的。”

業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上曾毓群的這一句話說(shuō)明了，鋰電池技術(shù)還遠(yuǎn)未到同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)時(shí)代。

創(chuàng)新方面，寧德時(shí)代表示，聚焦在動(dòng)力電池的材料、結(jié)構(gòu)、制造、安全可靠等多個(gè)領(lǐng)域，以提升自身的綜合實(shí)力。尤其是材料和機(jī)構(gòu)兩大領(lǐng)域，例如材料創(chuàng)新包括高鎳、高硅、M3P、鈉離子電池、無(wú)金屬電池、固態(tài)電池等新技術(shù)；結(jié)構(gòu)創(chuàng)新則有CTP、AB電池、CTC等新技術(shù)。

事實(shí)上，如今動(dòng)力電池廠商不僅僅是生產(chǎn)制造，早已離不開技術(shù)創(chuàng)新。從三元鋰到磷酸鋰鐵，再到鈉離子，以及固態(tài)電池、鋰金屬電池等等，均涉及不同的材料和結(jié)構(gòu)兩方面的創(chuàng)新。

去年，寧德時(shí)代就宣布將推出鈉離子電池。在昨日的會(huì)上，公司宣布，計(jì)劃于今年二季度內(nèi)正式發(fā)布麒麟電池（第三代CTP技術(shù)，即Cell to PACK）。其兼顧極速、無(wú)損、安全、高效等優(yōu)勢(shì)，適用磷酸鐵鋰、三元電池，涵蓋乘用車、商用車領(lǐng)域。據(jù)悉，麒麟電池在同樣的電化學(xué)體系下比大圓柱電池能量密度高13%，所以公司認(rèn)為麒麟電池作為主流產(chǎn)品具有極大的競(jìng)爭(zhēng)力。

2020年相當(dāng)火爆的比亞迪“刀片電池”，為新一代磷酸鐵鋰電池，采用的也是CTP。其電池單元類似“刀片”插入到電池組中，能夠達(dá)到在相同的空間內(nèi)裝入更多電芯的設(shè)計(jì)目標(biāo)，大幅提高了電池組的空間利用率（50%以上）。

特斯拉的4680電池（直徑46毫米、高度80毫米）就是一種大圓柱電池，也是CTC（Cell to Chassis，即底盤一體化技術(shù)）電池包設(shè)計(jì)，直接由電池組成，取消了內(nèi)部模塊，提供更高的空間利用率和整個(gè)電池組的能量密度。

不難發(fā)現(xiàn)，企業(yè)在積極推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新的同時(shí)，也是對(duì)電池技術(shù)路徑的探索。因此，對(duì)于動(dòng)力電池行業(yè)來(lái)說(shuō)，仍然不存在固定的技術(shù)路線，且在不斷創(chuàng)新和變革的過(guò)程中。在技術(shù)革新和迭代中，任何廠商都無(wú)法始終占據(jù)優(yōu)勢(shì)。

03行業(yè)不只有「寧王」

寧德時(shí)代之所以稱之為“寧王”，并非只因其萬(wàn)億市值，更是源于其所處的領(lǐng)先的市場(chǎng)地位。

SNE Research數(shù)據(jù)顯示，截至2021年底，寧德時(shí)代已連續(xù)五年蟬聯(lián)全球最大動(dòng)力電池企業(yè)，2021年動(dòng)力電池使用量市占率為32.6%。而在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，寧德時(shí)代動(dòng)力電池裝機(jī)量市占率更是高達(dá)52.1%。

盡管受到原材料價(jià)格大幅上漲影響，2022年3月，寧德時(shí)代的市場(chǎng)份額仍較2月底的34.4%有所上升。一系列數(shù)字都足以說(shuō)明，寧德時(shí)代所具備的強(qiáng)勁綜合實(shí)力。

然而，從2021年的財(cái)報(bào)來(lái)看，即便是寧德時(shí)代也陷入了“增收不增利”窘境。而其身后，比亞迪、億緯鋰能、國(guó)科高軒等一眾上市企業(yè)也均遭遇同樣的境地。

由此可見，動(dòng)力電池行業(yè)已經(jīng)告別了暴利時(shí)代。其實(shí)，除了原材料上漲等因素之外，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇也已成為不爭(zhēng)的事實(shí)。

目前，除了寧德時(shí)代等上市公司外，中創(chuàng)新航（原名中航鋰電）、蜂巢能源等新興力量紛紛收獲巨額融資、沖刺上市，對(duì)“寧王”發(fā)起了挑戰(zhàn)。

同時(shí)，上游礦企、下游主機(jī)廠，乃至一大批消費(fèi)電池領(lǐng)域的企業(yè)也紛紛加入動(dòng)力電池戰(zhàn)局，市場(chǎng)變得越發(fā)擁擠。

從另一方面來(lái)說(shuō)，對(duì)行業(yè)來(lái)說(shuō)，良性的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境將帶來(lái)積極的推動(dòng)和促進(jìn)作用，也是一個(gè)健康、成熟市場(chǎng)的標(biāo)志之一。

“寧王”跌落神壇，并非壞事，對(duì)于寧德時(shí)代自身以及整個(gè)行業(yè)來(lái)說(shuō)，都是一次警醒，更是產(chǎn)業(yè)重構(gòu)的契機(jī)。

行業(yè)不只要有“寧王”，更需要建立成熟的市場(chǎng)秩序以及創(chuàng)新的氛圍。

關(guān)鍵詞： 技術(shù)創(chuàng)新 生產(chǎn)制造 能量密度