萬業(yè)企業(yè)(600641)2018年12月收購凱世通切入離子注入機(jī)，凱世通主營泛半導(dǎo)體中離子注入機(jī)及配套服務(wù)，應(yīng)用于集成電路、光伏、AMOLED等全系列，此前公司在光伏離子注入機(jī)全球市占率第一，財(cái)務(wù)上看，根據(jù)公告凱世通2020年第四季度與國內(nèi)12英寸主流集成電路芯片制造廠簽署商業(yè)訂單，其中首臺(tái)低能大束流離子注入機(jī)于2021年上半年正式完成確認(rèn)銷售收入，且在手訂單充足，我們認(rèn)為公司經(jīng)營迎來重大拐點(diǎn)。

凱世通以陳炯博士為首的五位世界一流離子注入設(shè)備專家創(chuàng)立，根據(jù)此前公告陳炯博士作為離子注入設(shè)備國際巨頭AIBT的創(chuàng)始人之一兼首席技術(shù)官，曾帶領(lǐng)團(tuán)隊(duì)開發(fā)大束流離子注入機(jī)，并進(jìn)入當(dāng)時(shí)最先進(jìn)32-28納米臺(tái)積電生產(chǎn)線，隨著國內(nèi)晶圓廠擴(kuò)產(chǎn)以及國產(chǎn)替代趨勢(shì)，公司有望在半導(dǎo)體領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)持續(xù)突破，目前首臺(tái)設(shè)備在12寸主流晶圓廠實(shí)現(xiàn)突破后將證明技術(shù)實(shí)力，我們預(yù)計(jì)在手訂單將不斷釋放，公司成長主要來自于既有晶圓廠商份額提升、國內(nèi)新晶圓廠商開拓、以及公司從低能大束切入高能等單價(jià)更高產(chǎn)品。

盈利預(yù)測(cè)和投資建議：根據(jù)地產(chǎn)公司的價(jià)值和IC&光伏裝備公司的成長性價(jià)值，預(yù)測(cè)公司2021-2022年?duì)I收分別為12.36、16.19億，歸母凈利潤分別為4.26、5.35億，同比增長35%、26%，對(duì)應(yīng)PE為53、42，給予“買入評(píng)級(jí)”。